您的位置: 旅游网 > 明星

苹果AppleWatch领衔可穿戴设备市

发布时间:2019-08-15 19:44:19

  事件

  受新浪科技报道 量产时间推迟的影响,部分 Apple Watch 相关公司股价出现回调,我们认为,即使报道属实,Apple Watch 需求也并没有消失,预期将在 1Q15 带来淡季不淡的效应。Apple Watch 或将引领可穿戴科技的新风尚,实现科技与时尚的融合,有望带来相关公司的投资机会。

  投资要点

  消费者对接入互联的要求越来越高,对电子产品的依赖性日益提升。同时,即将普及的拓展现实、大数据等新技术也需要新的硬件载体。是发展最为成熟的新型智能硬件,Apple Watch有望成为引爆可穿戴设备市场的导火线。可穿戴设备持续与身体接触,一方面读取用户身体信息或给用户反馈,另一方面直接或间接连接互联,是身体与互联的桥梁。

  苹果的硬件供应链、跨硬件整合和庞大的用户基础将带来 Apple Watch 的竞争力。 1)较强的供应链能力。苹果处理器设计能力强大有望保证硬件协同工作,苹果具有丰富的打造全新供应链的经验,也对供应链具有很强的掌控能力。 2)跨硬件整合能力。iTunes 和 iCloud 给用户带来了便捷的跨硬件体验,一旦用户采用了某种苹果硬件,将可能倾向于再购买另一种类型硬件时也选择苹果产品。 )庞大的 4 亿 iPhone 用户基础将有望在今明两年分别给供应链带来的近百亿元和 400 亿元的物料市场空间。

  Apple Watch 将在外观、功耗、安全、健康 4 个方面创新。 1)外观:Apple Watch 或将采用不锈钢壳体、蓝宝石表镜和后盖、以及不锈钢为主要材质的表带,占用 6000 台 CNC,从而给产能紧张的 CNC 行业带来进一步紧缺的局面。蓝宝石表镜和后盖的加工难度极大,给加工和设备厂商带来 50 亿元以上的业务机会。2)功耗:Apple Watch 一方面降低功耗以延长续航时间,另一方面采用便捷的充电方式。 )安全:Apple Watch 有望通过 NFC 来实现安全认证和支付功能。4)健康:Apple Watch 将大大改善当前可穿戴设备在健康监控方面的测量精度低、数据分散、使用不便等几个缺陷,并有望改变健康监控产业链,带来类似 iTunes 改变音乐产业的革命。

  投资策略与建议:

  我们建议在调整时积极把握投资机会。维持推荐立讯精密,建议重点关注环旭电子、大族激光。也建议关注长盈精密等可穿戴设备产业链公司,以及 NFC 移动支付可能拉动的恒宝股份等公司。

  风险提示

  Apple Watch 在设计等方面难度极大,部分关键供应商的良率爬坡过慢可能会影响整体生产进度;产品具体发布情况跟预测差异较大的风险。

  我们区别于市场的观点

  市场可能担心Apple Watch 量产时间推迟会对产业链相关公司产生影响,在市场风格偏好周期股的大背景下造成近期股价的回调。

  我们认为,即使推迟,Apple Watch 需求并没有消失,预期将在 1Q15 带来淡季不淡的效应。

  核心逻辑/核心变量

  消费者对电子产品依赖性提升,需要新硬件载体,预期苹果将发布的 Apple Watch 在外观、功耗、安全和健康四方面创新力度大,将有望成为引爆可穿戴设备市场爆发的导火线。A 股不少公司已经进入 Apple Watch 供应链,抢占战略制高点,预计将在革命性的可穿戴设备时代建立国际一流电子公司地位。

  Apple Watch 的具体配置情况、相关供应商的产能和良率爬坡情况是值得持续跟踪的核心变量。

  股价催化因素

  随着 Apple Watch 进入备货旺季,供应链上的正面消息有望利好相关上市公司。

  Apple Watch 有望在三季度末或四季度发布,如果产品超市场预期,将有望利好相关上市公司。

  我们认为,Apple Watch 上市后的前 个季度,产品很可能面临脱销的问题,也可能会给相关公司的带来催化因素。

  投资建议与投资标的

  我们建议在调整时积极把握投资机会。维持推荐立讯精密,建议重点关注环旭电子、大族激光。也建议关注长盈精密等可穿戴设备产业链公司,以及 NFC 移动支付可能拉动的恒宝股份等公司。

  风险提示

  Apple Watch 在设计等方面难度极大,部分关键供应商的良率爬坡过慢可能会影响整体生产进度。

  产品具体发布情况跟预测差异较大的风险。

2008年泉州汽车出行天使轮企业
蘑菇租房获C+轮3000万美元融资
深圳商业智能
猜你会喜欢的
猜你会喜欢的